债市要闻

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【财政部、中国证监会印发《会计师事务所从事证券服务业务信息披露规定》】

财政部、中国证监会印发《会计师事务所从事证券服务业务信息披露规定》，要求会计师事务所披露的证券服务业务类型为境内业务，包括拟上市公司审计业务、上市公司年度财务报表审计业务、非上市公众公司年度财务报表审计业务、公开发行公司（企业）债券的发行人（上市公司、非上市公众公司除外）年度财务报表审计业务、拟挂牌公司审计业务。

【中央结算公司债券托管量突破100万亿元】

中央国债登记结算数据显示，截至2023年6月末，公司服务的债券托管总量突破100万亿元，标志着我国债券市场基础设施建设迈上新台阶。公司积极支持国家宏观政策实施传导。配合货币政策实施，支持常态化公开市场操作，支持常备借贷便利、中期借贷便利、专项扶贫再贷款等创新工具投放，累计支持操作超290万亿元。配合财政政策实施，累计支持国债和地方政府债券发行超100万亿元、中央和地方国库现金管理操作近50万亿元。

【上半年债券发行逾34万亿元 同比增长9%】

上半年中国内地债券发行稳步增长。数据显示，上半年各类债券发行合计34.5万亿，同比增长9%。上半年利率债发行达到12.4万亿，同比增长7%，其中国债发行同比增长30%，地方政府债发行同比降低16%，政策性金融债发行同比增长24%。信用债发行9.3万亿，同比增长2%。同业存单累计发行12.8万亿，同比增长17%。

解读：展望下半年，业内人士认为，整体来看，预计下半年交易所债市规模或将保持稳定增长，随着一些优质民企获融资政策支持，民企债券融资占比将有所提高，科创债发行规模与数量将保持增长趋势。

【“债券通”六周年：金融市场对外开放稳步推进】

“在‘债券通’运行的六年时间里，投资交易量和投资者数量均逐年增多。”专业人士表示表示，“债券通”拓宽了海外投资者进入中国银行间债券市场的投资渠道，极大促进了中国银行间市场的发展、开放和提升，也进一步加强了香港全球金融中心的地位。

解读：业内人士认为，包括“债券通”在内的各项中国金融市场对外开放机制将持续优化完善，更多新的改革开放措施有望陆续研究推出，助力中国金融市场高质量发展。稳增长功效。

【险资运用余额超26万亿元 债券投资占比逼近历史高点】

国家金融监督管理总局近日发布的数据显示，截至今年5月末，保险资金运用余额达到26.35万亿元，较去年末增长5.18%。其中，债券投资11.32万亿元，占比42.95%，与2013年高点43.42%非常接近。债券投资一直是保险资金投资的定海神针，占比在2013年曾经高达43.42%，此后随着投资渠道放开，债券投资占比一路下滑，至2015年末，占比降至32.15%。此后3年一直在34.5%左右徘徊。不过，自2019年起，债券投资占比逐年提升。

【信用债融资成本高度分化，上半年单券最高发行利率高达15%】

上半年信用债发行承销情况出炉。财联社根据Choice数据整理，重点行业中，建筑装饰行业发行金额103563.21亿，加权平均利率4.76%；地产发行金额34006.35亿，加权平均利率4.23%。个体方面，华能贵诚信托有限公司发行的弘安6次、弘安5次，票面利率达15%；方圆地产发行一只债券票面利率10%。此外，银行业发债110325.01亿元。中信证券、中信建投证券和中信银行等金融机构分列上半年信用债承销金额前三名，承销金额分别为4780.79亿元、4707.63亿元和3558.71亿元。

【美国2年期和10年期国债收益率倒挂程度接近数十年来最大】

美国国债收益率曲线的一个关键部分周一逼近数十年来最大的倒挂幅度。两年期美债收益率一度达到4.96%，较十年期美债收益率高出110.8个基点。据汇编数据显示，3月倒挂幅度一度触及110.9个基点，上次达到这一水平还是1980年代初期。

【俄财政部：俄罗斯债务水平保持低位金融市场稳定】

俄罗斯财政部7月3日发布消息称，俄罗斯债务总额目前仍保持在国内生产总值14.9%这一最低水平，虽然在2022年和2023年都增加了债务发行，但俄罗斯金融市场的稳定仍然得到了保障。

【英国金融行为监管局：隔夜和12个月美元LIBOR设置现已永久停止】

英国金融行为监管局（FCA）发布公告称，隔夜和12个月美元伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）设置现已永久停止。1个月、3个月和6个月的美元合成LIBOR将继续发布至2024年9月30日。美元LIBOR银行小组将于2023年6月30日结束。

公开市场：

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，7月3日以利率招标方式开展了50亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%。当日4400亿元逆回购到期，因此单日净回笼4350亿元。

央行6月对金融机构开展中期借贷便利操作共2370亿元，期限1年，利率为2.65%，较上月下降10个基点；期末中期借贷便利余额为51910亿元。6月国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净归还抵押补充贷款985亿元；期末抵押补充贷款余额为29896亿元。6月对金融机构开展常备借贷便利操作共35.41亿元，其中隔夜期30.41亿元，7天期5亿元。期末常备借贷便利余额为34.8亿元；隔夜、7天、1个月常备借贷便利利率分别为2.75%、2.90%、3.25%，较上月下降10个基点。

信用债事件

■中国奥园现有票据的重要持有人大力支持重组方案；

■金科股份累计完成321.20亿元有息负债的期限调整，在交易所发行的公开市场债券已全部完成展期工作；

■潍坊水务投资：拟发行不超5亿元短期融资券，申购区间为6%--7%

■宝龙地产：已收到大量合资格持有人交回的交换票据及同意征求

■世茂股份及子公司近期新增公开市场债务0.4亿元未能按期支付；

■凉山发展董事金史举被开除党籍，移送检察机关起诉；

■金沙建投集团被列为被执行人；

■“22银川通联MTN001”持有人会议无效；

■“20大连万达MTN003”7月10日应偿付本息16.79亿元；

■建设银行："21大装备MTN001"持有人会议审议通过提前兑付议案

■华安证券当年累计新增借款占上年末净资产的20.76%。

市场动态：

【货币市场|货币市场利率多数下行，银行间回购定盘利率全线下跌】

货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行36.51BP报1.0381%，创今年4月以来新低，7天期下行43.11BP报1.7505%，14天期下行41.77BP报1.7997%，1月期报1.8803%。

Shibor短端品种集体下行。隔夜品种下行42.8bp报1.056%，7天期下行26.8bp报1.795%，14天期下行27.3bp报1.907%，1个月期下行0.1bp报2.098%。

银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001跌39.0个基点报1.06%；FDR007跌58.0个基点报1.78%；FDR014跌32.0个基点报1.88%。

银行间回购定盘利率全线下跌。FR001跌59.45个基点报1.16%；FR007跌60.0个基点报2.0%；FR014跌25.0个基点报1.95%。

【利率债|国债期货全线收涨，银行间主要利率债收益率多数下行】

国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.14%，10年期主力合约跌0.08%，5年期主力合约跌0.06%，2年期主力合约跌0.03%。银行间主要利率债收益率多数上行。

【信用债|信用债收益率多数下行，全天成交超1600亿元】

周二 ，月初银行间资金面转宽，各期限信用债收益率全线下行，3年期、5年期下行逾1个基点，全天成交超1600亿元。银行间及交易所信用债（企业债、公司债、中票、短融、定向工具）共成交1841只，总成交金额1645.89亿元。其中765只信用债上涨，111只信用债持平，899只信用债下跌。

涨幅超2%的信用债共15只，其中“H0阳城01”、“H9龙控01”、“22济宁中区PPN001”涨幅位居前三，分别涨291.32%、56.72%、4.31%，分别成交0.01万元、73.66万元、2796.5万元。

跌幅超2%的信用债共13只，“21碧地02”、“19远洋01”、“21远洋02”跌幅位居前三，分别跌13.3%、13.03%、9.81%，三只债分别成交20.67万元、166.08万元、33.16万元。

共48只收益率高于15%的信用债有成交，其中“20金科地产MTN001”、“H0融创03”、“H0阳城01”收益率位列前三，分别为8253.04%、1329.3%、702.87%，三只债分别成交935.44万元、170.84万元、0.01万元。共45只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“16金地02”、“PR红果债”、“21瑞丽债”收益率位列前三，分别为14.89%、14.82%、14.69%，三只债分别成交129.5万元、11.19万元、8.34万元。

【欧债市场|欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨5.3个基点报4.431%】

欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨5.3个基点报4.431%，法国10年期国债收益率涨4.6个基点报2.972%，德国10年期国债收益率涨4.4个基点报2.432%，意大利10年期国债收益率涨6.4个基点报4.127%，西班牙10年期国债收益率涨5.6个基点报3.432%。

【美债市场|美债收益率涨跌不一，10年期美债收益率跌1.4个基点报3.861%】

美债收益率涨跌不一，3月期美债收益率涨1.41个基点报5.301%，2年期美债收益率涨0.7个基点报4.946%，3年期美债收益率涨1.8个基点报4.581%，5年期美债收益率跌0.1个基点报4.194%，10年期美债收益率跌1.4个基点报3.861%，30年期美债收益率跌3.3个基点报3.867%。

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